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实控人成金科股份股神:送转配合套现 利好前增持

2016/10/20 9:25:25      中国经济网      郭晓伟

核心提示:连续四个交易日疯涨之后,金科股份连续回调。不过,在这波波动中,受益最大的非金科股份实际控制人黄红云莫属。

连续四个交易日疯涨之后,金科股份连续回调。截至昨日收盘,金科股份报收5.12元,下跌0.97%。

不过,在这波波动中,受益最大的非金科股份实际控制人黄红云莫属。8月13日,黄红云辞去上市公司董事长职务。9月12日之后的两个交易日,黄红云分别增持854.1万股、687.2万股。

巧合的是,9月21日晚,融创中国便宣布拿出约40亿认购金科股份非公开发行的9.07亿股,成为金科股份二股东。

9月22日起,金科股份坐上了火箭。当天,金科股份强势涨停。9月26日收盘,金科股份报收5.45元。短短三个交易日,金科股份累计涨幅24.15%。27日,金科股份停牌自查。自然,自查结果与融创中国公告内容如出一辙。

而就在这短短3天内,黄红云密集增持的股份便浮盈23.88%。不过,从借壳ST东源到解禁期临近时金科股份的一系列举动来看,此次精准增持也仅是冰山一角。

2009年初,ST东源发布了吸收合并金科股份的方案后,连续开出14个涨停板。随后,房地产调控政策收紧,金科股份借壳搁浅。直到2011年5月份,方案才正式获批,金科股份终于登陆资本市场。彼时,金科股份股价约在14.26元左右。上市三个月后,金科股份股价开始快速下滑。直到2014年年中,金科股份股价跌至6.46元低位,仅剩四成左右。

也正是在2014年下半年,大量限售股解禁,如此股价俨然无法令诸多股东满意。

于是,黄红云选择了新能源。2014年10月,金科股份宣布出资20亿成立新能源公司。年底,金科股份又花了7亿收购华冉东方新能源公司的全部股权。此外,金科股份还宣布,未来五年将在新能源方面投入500亿。

另一方面,金科股份2014年的财务数据显示,实现营收173.24亿元,同比增长7.8%,净利润9.08亿元,下降7.74%。

随后,金科股份宣布,实行高送转,10赠14,每10股再送红股6股,每10股派1.5元。一系列利好刺激下,金科股份股价再次回升至16元左右区间。此时,黄红云和陶虹遐等股东开始密集减持套现。

除2014年巨额的分红外,据不完全统计,截至2015年5月10日,黄红云家族(包括黄红云之弟黄一峰、弟妻王小琴,女黄斯诗、 嫂王天碧、侄黄星顺、侄女黄晴等)通过抛售限售股累计套现金额超过30亿。

因此,有观点认为,金科股份500亿进军新能源和高送转都只是减持的烟雾弹:前者拉高了股价,而后者则为黄红云家族规避了巨额的所得税。

2015年,黄红云和陶虹遐也曾做出过增持承诺。去年7月份,黄红云夫妇承诺,未来6个月内,公司股价低于5元时,将分别拿出2.28亿和3.31亿进行增持。8月份,上市公司却公告称,股价不超过10元时再选择增持;另外,6个月的时间限定也没了踪影。

8月27日,陶虹遐增持1265万股,总价6502万。次日,黄红云出资2080万增持550万股,陶虹遐出资586万增持110.8万股。几天后,黄红云出资1749万增持300万股。其他高管在去年九月份拿出495.36万增持101.8万股。

剩下的增持则主要发生在今年9月份股票大涨之前。 对于黄红云此次精准增持的高超财技,有市场分析人士认为,“应该是提前获得利好消息”。

对此,中国经济网记者致电金科股份董秘办,电话无人接听。

借壳ST东源黄红云家族获近百亿身价

对于资本市场而言,由借壳搁浅到最终成功登陆A股,金科股份一波三折的上市过程,早已被看作行业宏观调控下企业资本运作的典型案例。

2011年,苦熬两年之久后的金科股份终于如愿以偿。凭借着手中持有的大量股权,金科股份实际控制人黄红云及其家族身价暴涨。

公开信息显示,金科投资(黄红云和妻子陶虹遐各持60%和40%)、黄红云、陶虹遐、黄斯诗(黄红云之女)、黄一峰(黄红云之弟)、王小琴(黄一峰之妻)、王天碧(黄红云大嫂)、黄星顺(王天碧之子)、黄晴(王天碧之女)、黄净(王天碧之女)、陶建(陶虹遐之弟)为一致行动人,家族共计持有68603.4507万股,占借壳后ST东源总股本58.96%,财富达97.83亿元。

按当时股价计算, ST东源实际控制人黄红云、陶虹遐夫妇,各自持股36084.1379万股、20348.792万股,身家各为51.46亿元、28.54亿元,共计约80亿元。

2012年,黄红云及其家族以11亿美元的身价,首次登上福布斯华人富豪榜,位列1057位。

上市三年业绩变脸净利下滑

上市之初,金科股份的业绩稳步攀升。

2011年,金科股份营收98.66亿,同比增加73.95%;净利润实现10.69亿,同比增长15.51%。2012年,金科股份达到百亿级体量,营收103.49亿,同比增加4.9%;净利润12.79亿,同比增长19.64%。

2013年,金科股份营收160.7亿,同比增长55.29%;净利润9.84亿,同比下滑23.09%。盈利能力下滑,金科股份给出的解释是,“主要因本年结转的主要项目及产品系以前市场低迷期销售的低毛利项目及产品,预计在2014年下半年结转能逐步回归正常水平。”

2014年,金科股份营收173.24亿,增幅急速放缓,仅有7.81%;净利方面,全年净利润9.08亿,同比下滑7.73%。

另外值得一谈的一点是,2011年和2012年公司业绩大涨,金科股份未分红。

从资本市场的表现看,上市后到2014年年末,金科股份的股价几经浮沉,均未突破16元的瓶颈。相反,2014年6月份,金科股份盘中还开出6.46元的历史低位。

500亿投资新能源掩护减持?

相对于真金白银,没有套现的股票,只能是镜花水月。

2014年8月23日,金科股份各大股东手中的股票终于迎来了解禁。数据显示,金科股份18家股东共解禁7.04亿股;其中,大股东金科投资解禁2.19亿股;实际控制人黄红云夫妇各解禁2.06亿股和1亿股。

而金科股份前一个交易日的收盘价仅为8.9元,此时抛售,显然不是明智之举。2014年四季度,金科股份决定进行多元化转型。

10月13日,金科股份宣布出资20亿成立新能源子公司,重点投资光伏、风能及页岩气等新能源产业。12月22日,金科股份首个新能源项目落地新疆哈密,公司全资子公司金科新能源与两家新疆投资企业达成协议,出资7亿元收购新疆华冉东方新能源有限公司100%的股权。

在接受采访时,金科股份司董事会副主席、金科新能源公司总裁宗书声高调宣布,2015年预计再投资100—200亿,“未来五年,公司在风电、光伏发电、光热发电、页岩气等新能源领域总投资规模将达约500亿元”。

一系列刺激下,股价持续上行。同时,在2014年12月27日,金科股份还宣布,公司拟利用资本公积金每10股转增14股,以未分配利润每10股送红股6股,每10股派发1.5元。此时,金科股份股价已上升至16元左右。

大股东密集套现超30亿

一切就位,资本狂欢正式开始。

为了卸下一致行动人减持信披的枷锁,在2014年10月和12月,黄红云的一干亲属分别与金科投资、黄红云、陶虹遐签署协议,解除一致行动人关系。

可查材料显示,黄一峰、王小琴夫妇从2014年11月底选择了减持,套现17亿左右。而在2015年一季度十大流通股东中,黄红云女儿黄斯诗、侄儿黄星顺均不见了踪影。根据金科股份四季度股价和股份变动情况推测,两人套现金额也达到亿元规模。

更为密集的减持发生在2015年5月份。

5月6日、7日,黄红云减持1.55亿股,套现11.45亿。5月7日,陶虹遐减持0.52亿股,套现3.74亿。5月12日,陶虹遐减持1.8亿股,套现12.83亿。

短短一周内,黄红云夫妇便套现超过28亿。

5.6亿增持承诺打折?

去年7月份,股市震荡后,金科股份发布增持公告,未来6个月内,当本公司股价低于5元/股时,增持股票金额不低于所列金额(黄红云增持金额下限2.28亿,陶虹遐增持金额下限3.31亿)。

大股东护盘之意跃然纸上。

不过,一个月后,原本的增持计划却变了味道。8月28日,金科股份调整了增持计划。首先,在价格上,5元的标准变成了10元;另外,6个月的时间限制也改成了“根据实际情况”。

当天,陶虹遐通过“华证护航9号定向资产管理计划”累计增持公司股票1265万股,均价为5.41元/股,占公司总股本的0.31%。

截至2015年9月8日,黄红云累计增持公司股份1250万股,占公司总股本的0.30%;陶虹遐女士累计增持2222.22万股,占公司总股本的0.54%。

在增持总价上,两人合计出资额距承诺增持额度5.6亿元还有不小差距。

大涨前夜现精准增持

随后的一年时间里,这份增持计划都犹如石沉大海,再无半点消息,直到今年9月份金科股份股票大涨之前。

9月12日,沉默一年的黄红云出手了,以4.2元的价格增持了金科股份854.1万股,总价0.36亿。9月14日,黄红云再次以4.34元的价格增持 687.26万股,总价约0.3亿。

截止此时,黄红云累计增持2104.1万股,占公司总股本的0.49%;陶虹遐累计增持2222.22万股,占公司总股本的0.54%。

按照增持承诺买入股票,本来无可厚非。但几天后金科股份股价的暴涨,让资本市场嗅出了黄红云选择增持时间背后的玄机。

9月22日,金科股份高开高走,报收4.83元,强势涨停。9月23日,金科股份报收5.31元,涨幅9.94%。9月26日,金科股份报收5.45元,再次上涨2.75%。

其中,9月23日,金科股份成交量486.88万,换手率12.90%;9月26日,金科股份成交量564.83万,换手率14.97%,该数据为金科股份上市后最高水平。

随后,因股价短期内异动,金科股份停牌自查。而早在9月21日,融创中国发布公告称,融创中国间接全资附属公司聚金物业认购金科地产非公开发行股票907029478股,占金科地产根据非公开发行股票事项所配发及发行的新金科股份扩大后的已发行股份总额约16.96%,认购价为每股4.41元,总代价约40亿。

有媒体报道称,凭借着精准增持,黄红云在短短两个交易日内账面浮盈2281万,“财技惊人”。

500亿新能源投资落地几何?

2016年已过去大半,金科股份两年前“未来五年内拿出500亿投资新能源领域”的承诺又执行的如何呢?

2014年,金科股份出资20亿成立新能源公司。两个月后,金科股份出资7亿收购新疆华冉东方全部股权;当时,上市公司支付了首批价款3.1亿。

2015年7月16日,全资子公司哈密华冉东方景峡风力发电有限公司的哈密风电基地二期东南部风区景峡区域70万千瓦风电及5万千瓦光伏项目核准。项目总投资15.65亿,其中:资本金3.13亿,占比20%;其余12.52亿贷款解决。

同时,金科股份报送的山东五莲中至2万千瓦光伏发电项目也获批,项目总投资1.53亿。

2015年8月份,金科股份拟通过非定向增发的方式募资45亿。扣除发行费用后,30亿用于房地产项目的建设,9亿用于偿还银行贷款,6亿用于新能源风场建设。

2015年12月1日,金科股份公告称全资子公司重庆骏御、金科能源与石河子沣岭、招商昆仑、石河子和创共同投资设立新疆金科新能源股权投资合伙企业(有限合伙)。其中,重庆骏御认缴出资100万,金科能源认缴出资1.99亿。

据不完全统计,截至目前,金科股份投到新能源领域的资金总额约在40亿左右水平。和2014年底金科新能源公司总裁宗书声宣布的“2015年投资100—200亿,未来五年投500亿”目标相比,尚有一定的差距。

另外,2015年年报中,新能源板块营业成本0.45亿,实现营收1.22亿,在总营收中占比0.63%。同时,当年收购的华冉东方业绩也未达预期。2016年半年报,金科股份新能源板块营收0.63亿,营业成本0.36亿。

(编辑:newshoo)
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