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股价倒挂 批文过期 宏大爆破3.94亿募资计划流产

2017/5/20 6:20:46      大众证券报      王君

近日宏大爆破(002683)发布公告称,因股票价格大部分时间和配套募资发行价倒挂,致使公司在重组批文失效之前,未能完成3.94亿的募资计划,该募资计划终止。事实上,近一年来像宏大爆破这样因批文失效终止募资的情况也并不罕见,记者通过梳理发现,因股价长期倒挂、未及时缴款等多方面的原因,从去年5月以来一年内已有17家公司的重组或定增募资批文失效。

批文失效前重组过户已完成

去年5月,以露天矿山采剥服务为主营业务的宏大爆破获得证监会的重组批文,拟以发行股份+支付现金方式,收购新华都工程100%的股权,涟邵建工42.05%股权,上述标的资产的交易价格合计为12.45亿元,之后公司的股价表现一直不尽如人意,虽然公司对募资价格进行过多次调整,把募资配套资金的发行价格由不低于11.22元/股调整为不低于11.17元/股,发行数量由3521.82万股调整为不超过3540.67万股,但是由于股价长期倒挂,因此忙活了近一年时间,该募集3.94亿资金的计划始终未能完成,而如今证监会重组批文已经到期失效。

虽然募资未完成,但是并不妨碍重组购资的完成,宏大爆破的工作人员告诉大众证券报和财信网记者:“在批文失效之前,重组购资的股权过户和工商变更手续已经完成,新增股份的登记手续也已经办理,2亿元的支付现金公司已用自有资金垫付解决,此前计划如果能完成发行股份3.94亿的募资主要是用于这部分垫付金的置换+流动资金的补充,因此批文虽然失效,募资计划未完成但是并不影响该重组购资项目的实施,而公司会通过其他渠道解决融资问题,目前公司还未出现财务紧张情况。”

17家公司批文到期失效

根据同花顺数据统计显示,从去年5月18日至今,一年时间内,未能在规定时间内完成募资,定增或重组批复过期自动失效的公司共有17家之多,平均每月有一到两家,而去年6月份最多,一个月之内就有7家公司出现未完成募资而证监会批文已经失效的情况。

而在这背后多是因为股价和发行价格长期倒挂,比如宏大爆破,定增价一调再调,调低到11.17元/股,依旧比现在股票的市场价高出近20%。

再比如今年3月份新时达定增批文失效,其定增方案显示,其增发价19.71元/股,拟募资不超过5亿元,不过,定增方案通过后,其股价长期是低于发行价,直到批文到期之前,在今年3月份其股价已经跌至13元/股左右,已属股价发行价严重倒挂。

除此以外,还有认购方未及时缴款、项目融资不顺等原因,致使重组或定增获批而在有效期内未成。

市场分析人士认为,因股价倒挂导致在批文有效期内无法完成募资情况的出现,提醒市场可能存在增发股票定价高估的情况。而随着近期股市的低迷,这一现象表现更为明显,根据同花顺统计显示,市场股价跌破增发价的情况非常普遍,占比大约有四成左右,其中超过两成公司折价率在10%以上,而一旦因股价倒挂致批文失效增发计划流产,上市公司若还想要增发,那就比较麻烦,必须重新走程序,这将会是又一个冗长的过程。 

记者 王君

(编辑:曹瀛)
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