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融资盘再度提速 龙头个股流入明显

2017/11/13 9:05:45      投资快报      

上周五两市融资余额约为10170亿元,较前周增加约216亿元。融资盘再度提速,二线蓝筹全面上涨,人气再转活跃,交易频率上升,龙头个股融资盘流入明显。电子板块融资盘流入居首。大盘上升趋势强化,龙头优先,业绩为王,但操作策略过度激进也不适宜,投资者可适当关注上涨幅度不大,离平台不远的二线蓝筹个股。

一、融资盘再度提速,二线蓝筹全面上涨

上周沪指涨1.8%,创业板指涨3.7%,两市周成交额增加8%。两市融资余额至上周五约为10170亿元,较前周增加约216亿元,增幅约为2.2%,其中沪市融资盘净流入约134亿元,深市净流入约82亿元。全周流入前高后低,周一、周二两市合计净流入120亿元,周三、周四合计净流入90亿元、周五净流入约6亿元。

上周本栏提到:“上周融资盘加仓力度开始下降,观望气氛有所抬头,市场需要进一步的整固以及新的热点切换。核心优质蓝筹保持中线稳定,适当关注电子板块的龙头个股。”

前周融资盘净流入32亿元,上周流入增速明显加快,是今年以来第二大单周净流入量,上一个峰值是国庆后首周的239亿元。以中国平安为首的保险板块引领核心蓝筹持续上扬,新能源光伏的各细化行业龙头隆基、三安光电,特电电工,金风科技等集体上行,5G的中兴、亨通、中天、光迅、烽火等挑战新高,电子行业的各细分龙头个股如海康、大华、大族、欧菲光、水晶光电、立讯精密等集体创新高,带领中小板指数周涨4%,成为当周最强分类指数。白酒茅台、家电海尔、半导体京东方,封装长电科技等行业龙头也表现出色。龙头溢价、筹码锁定,市场继续二八分化,大市值优质白马吸引融资盘持续流入。二线蓝筹龙头轮动机会到来,特变电工,上海机电,国电南瑞、中国联通等也再度平台启动。各行业龙头基本上都是两融品种,激进型资金再度右侧加码,火借风势,短期赚钱效应明显增加。

当前融资余额已接近1.02万亿元,如果从15年的峰值2.26万亿来看,疑似空间还不小。不过当时是2倍杠杆,考虑担保品打折的关系,实际上约为1.6倍,所需担保品市值约为0.9万亿元,现在杠杆倍数为一倍,实际上应为0.7倍,当前的融资余额对应的担保品市值约为1.5万亿元,至少显现出当前两融户数和参与融资市场的担保品资金已远超出15年的高峰期。股票杠杆交易推出已超过七年,两融市场已相当成熟,参与的投资者也越来越多。如果融资余额要达到1.2万亿元,对应参与的担保品市值大约是1.7万亿元,市场是否可以有更多的担保资金参与融资市场,推动融资余额增长,或者说当更多的资金参与时,是否产生博弈效应,再或者说,管理层能够容忍的股票二级市场的融资上限是多少,尚难判断。趋势上升之中,不宜先期预判,但保留一分注意度是应该的。

二、人气再转活跃,交易频率上升

上周融资买入额为2796亿元,日均值为559元,较前周增加15.6%。上周融资买入额占融资余额比为5.6%,较前周的4.9%明显回升。融资买入占成交比例为10.8%,较前周的10%有所上升。核心蓝筹行业龙头持续走强,各细分行业龙头提速上涨,趋势明显,吸引融资盘右侧参与。

上周偿还额为2580亿元,日均值为516亿元,较前周增加8%。偿还增幅小于融资加仓增幅,融资盘中线保持乐观。

上周融资买入与偿还额合计约为5376亿元,较前周继续增加12%。与前周五的融资余额9953亿元比较,周换手率为54%,较前周的48%有所回升,人气总体进入活跃状态,热点集中蓝筹龙头个股,二线蓝筹跟进上涨,融资交易活跃度提升。

与两市的周成交金额25997亿元相比,上周融资交易占比为20.7%,较前周的19.9有所上升。当前仍是场内加码为主,强者恒强,趋势强化。场外跟风的动力不足。

上周两市融券余额约为50亿元,较前周增加约3亿元,是年内新高。

三、龙头个股融资盘流入明显

上周行业板块融资盘净流入的板块有:电子28.58亿元,银行类20.95亿元,保险信托19.79亿元,软件服务12.78亿元,证券类11.84亿元,医药化学8.9亿元,医药中成8.65亿元,家用电器8.56亿元,锂电池8.1亿元,地产7.43亿元,通信设备7.24亿元,医药生物6.07亿元,建筑施工5.74亿元。

上周个股融资盘净流入居前的是: 中国平安14.09亿元,京东方10.22亿元,平安银行7.44亿元,中信证券5.94亿元,恒瑞医药5.09亿元,中信国安4.9亿元,工商银行4.64亿元,科大讯飞4.58亿元,中国建筑4.29亿元,科力远3.78亿元,中国联通3.69亿元,美的集团3.48亿元,康美药业3.39亿元。

四、后市研判

大盘上升趋势强化,龙头优先,业绩为王,但操作策略过度激进也不适宜,投资者可适当关注上涨幅度不大,离平台不远的二线蓝筹个股。

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(编辑:newshoo)
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