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QDII基金投资需求逐渐升温

2016/10/19 8:27:59      南方日报      

深港通“通车”在即,不少资金逐渐聚焦“深港通”题材。近日,多家基金公司争相发行基金产品,而QDII(合格境内机构投资者)产品更是热卖,个别QDII基金短时间售罄。

今年以来,QDII基金取得了不俗的成绩,近九成产品获得正收益,备受投资者青睐。面对人民币汇率的波动走势,近期许多投资人把目光聚焦到境外资产配置上来,而平民化、收益不俗的QDII基金便成为很多市民投资的一大选择。

前三季度QDII基金收益“抢镜”

近期随着人民币汇率出现较大下跌,不少银行反馈确实有一些市民出现资产贬值的担忧,换美元以及考虑换美元的客户有所增加,更有不少投资者开始关注海外投资。加上深港通“通车”在即,QDII基金投资需求也有所增加。

“事实上对于生活支出一直在国内的大部分家庭来说,由于人民币并不具备长期贬值的基础,短期的汇率波动对资产、生活并不会造成太大的影响。”招商银行产品经理兼财富顾问詹翠红认为,受人民币汇率波动影响较大的主要是高净值人群(金融资产比较高),或者未来有大额美元支付需求如子女教育、旅游、移民等,并非所有家庭都会受到影响。但出于平衡波动考虑,多元化的资产配置组合可以创造持续、稳定的收益区间。

业内人士认为,投资者在考虑资产配置时,在全球风险事件频发、货币政策几乎处于全球宽松的形势下,配置5%的黄金资产很有必要。另一方面,门槛较低、适合普通市民的QDII产品,也是目前海外投资的一个渠道。据记者了解,今年以来受制于A股市场的疲软,境内偏股型基金变现差强人意,而多数QDII产品表现亮丽。

中国证监会资料显示,截至今年8月底,已经有300家境外机构获批QFII资格,涉及投资额度815亿美元。据东方财富Choice数据统计显示,在今年的前三季度里,QDII基金的平均收益率为4.39%,并且近九成的QDII基金收获正收益,成为前三季度最赚钱的基金品种。而这也要归功于同期较为稳定的欧美股市及香港股市。

“目前美元可投资渠道相对比较窄,对于非专业投资者比较可行的方式是购买美元QDII产品以及银行的美元理财产品。”詹翠红表示,另一方面由于恒生指数在全球具备估值优势,且股息收益率较高,香港市场值得关注。因此关注港股的市民,除了期待即将到来的深港通之外,也可以通过一些QDII的产品间接投资港股。

投资QDII基金要注意标的风险

由于QDII基金投资标的均为非人民币计价的资产(如美股),在计算人民币收益时,基金还需进行汇率换算(将外币换成人民币),若人民币相对升值,QDII基金的收益会减去该人民币升值的幅度,若人民币相对贬值,QDII基金的收益会加上该人民币贬值的幅度。

业界普遍认为,QDII基金产品投资境外金融资产,其收益情况和国内A股相关性较低,对于资产集中在国内的投资者来说,QDII基金产品能起到非常好的风险分散作用。那么普通市民应该如何购买QDII基金呢?除了找基金公司、网上申购之外,通过银行等金融机构也可以进行投资。

据建设银行中山分行的理财师介绍,目前国有几大行都有代销QDII基金,跟购买普通基金的方式差不多。通过银行的网上银行、手机银行和柜台,投资者都可以购买到QDII基金。而且相比起国内的大部分基金,海外的QDII基金购买门槛并不高,一般几百到1000元的人民币便可以购买。

但值得注意的是,相比起国内一些基金,QDII基金费率普遍偏高。如华安纳斯达克100指数基金,跟踪标的是纳斯达克指数,每年管理费率为0.80%、托管费率为0.25%,略高于普通国内基金,但兼具高风险的同时近一年收益却有13%左右。

另一方面,QDII基金的交易规则和投资国内市场的基金并不一样。首先由于时差的关系,有很多QDII基金是T+2确认基金份额。而赎回到账的时间则更长,一般是5—10个工作日。“也就是说可能要近半个月才到账。”业内人士说。

在选购QDII基金时需看清楚投资的目标市场以及投资主题,目前QDII基金主要分为股市、楼市、大宗商品等标的,不同标的在收益、风险上也有所不同。由于投资标的在境外,而境外市场面临更多的信息不对称,投资者还需承担相应的汇率风险,甚至政治风险。同时业内人士也提醒投资者,要避免在市场处于非理性亢奋时进入。

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出国旅游少带现金多刷卡

由于人民币汇率在未来一段时间内将处于双向波动期,出国旅游、消费的市民更应该提前做好支出预算,尽量少带现金,刷卡结算更稳妥,因为多余的外币现金结汇会有结售汇点差损失。

目前,很多银行都推出了“全币种信用卡”,如农业银行、中国银行、招商银行等,都可以实现直接在任何有VISA/MASTER渠道的国家刷卡,用美元结算、人民币还款,免收1.5%的货币兑换手续费。有些信用卡还能提供商旅出行、健康关怀的服务。而针对一些高级客户,部分银行也推出了一些结汇点差优惠,值得关注。

名词解释

QDII(Qualified Domestic Institutional Investors):全称为合格境内机构投资者,其发行的产品一般被称为QDII基金。有资格的公募基金在境内募集资金,并代境内投资者进行境外金融资产投资,其投资的资产主要有港股、美股、海外债券和大宗商品等。

(编辑:曹瀛)
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